Комментарии 9
В смысле раньше 20% сотрудников Меты непонятно чем занимались, а теперь они непонятно чем занимаются, да еще и тратят сумасшедшее количество токенов?
Прям ИИ-трансформация, которую мы заслужили :-)
Интересно, что побуждает маркошу на это all in? Причём так безуспешно, даже не близко к топам при колоссальных затратах. Чего-то знает или наоборот, чего-то не знает?
Есть же много фирм, которые не участвуют в ИИ-лихорадке и прекрасно себя чувствуют.
Владельцы многих бигтехов верят что вот-вот у них появиться кнопка печати денег. Без всех этих кожаных. Вот и вкладываются на все.
Некоторые например MS ради этой кнопки разрушают огромные довольно успешные подразделения вроде xbox и всех студий вокруг. Зачем они, если буквально завтра будет кнопка "сделать игру хит". И ее может жать топменеджер в любое время и сколько надо раз.
Появится такая кнопка или нет естественно никому не известно.
Волна 0 (мы её не застали): Мейнфреймы
Прибыль: IBM забрала почти всё. "Семь гномов" (Burroughs, UNIVAC и др.) - выживали, но маржа несравнима. AT&T - монополия, прибыль гарантирована регулятором. Покупатели (банки, госы) окупили инвестиции - у них не было альтернативы. Winner-takes-most, но рынок был маленький. Рынок на пике ~$50млрд/год (в текущих ценах). Игроков мало, покупателей мало. Клуб для богатых.
Волна 1: Корпоративный софт
Прибыль: Microsoft, Oracle, SAP - сверхприбыль на лицензиях. Маржа. Интеграторы (Accenture, Deloitte) - хорошо зарабатывали на внедрениях. Покупатели - спорно. Gartner оценивал что 50-75% ERP-внедрений не достигали заявленного ROI. Но отказаться было нельзя - конкуренты внедряли. Гонка вооружений.
Размер на порядок больше
Волна 2: Доткомы
Прибыль: Amazon, Google, eBay - единицы. Венчурные фонды в среднем - потери. $5 трлн капитализации испарилось в 2000-2002. Telecom-компании (инфраструктура) - массовые банкротства (WorldCom, Global Crossing). Тот кто покупал оптоволокно по дешевке после краха - вот кто выиграл. Прибыль пришла к тем, кто пришел на руины.
Огромные затраты, огромная капитализация (пузырь на рынке)
Волна 3: Облака/SaaS
Прибыль: AWS - $80B+ выручки, маржа ~30%. Azure, GCP следом. Salesforce и вертикальные SaaS. Покупатели реально сэкономили на серверных, админах, капексе. Это редкий случай - win-win, хотя зависимость от провайдера выросла. Проигравшие: хостинг-компании, вендоры серверов (Dell, HP - сжатие маржи).
500-600 млрд в год
Тут ещё про электромобили можно вспомнить и всякую другую дичь с господдержкой в расчете на защитный ров по Баффету. Не вышло, Китай доедает рынок. BYD обогнал Tesla по продажам, но Tesla дороже на порядок потому что это "мультипликатор на будущее" в надежде на робомобили - прям ржу в голос, 10 лет уже обещает робомобили прям завтра.
Волна 4: AI/LLM (текущая)
Прибыль пока: NVIDIA - главный бенефициар. Microsoft (через OpenAI и Copilot). Облачные провайдеры - продают GPU-инстансы. Покупатели - ROI неясен. Стартапы - большинство сгорят, как в доткомах. Пока это волна 2 по паттерну и масштабу: инфраструктурщики зарабатывают, потребители тратят на надежду.
Общий паттерн: в каждой волне зарабатывает тот, кто продает лопаты, а не тот, кто копает золото.
Один из немногих случаев адекватного поведения инвесторов: Amazon торговался с P/E 300+ годами, и это оказалось правильно, потому что AWS реально вырос в cash machine. Рынок оказался прав
Так вот что значит "сокращение из-за AI", бабло кончилось
Честно, меня уже не удивляет. Сначала компания годами раздувает штат, потом резко вспоминает про эффективность и начинает резать людей
Meta может сократить до 20% сотрудников на фоне роста расходов на AI